申万两个玉米“农民收入保障计划”备案项目实现理赔

由申银万国期货有限公司(下称申万期货)主持、大连商品交易所(下称大商所)支持的2018年宝清玉米价格险理赔仪式暨项目专题培训会在黑龙江宝清县举行。由申银万国期货有限公司(下称申万期货)主持、大连商品交易所(下称大商所)支持的2018年宝清玉米价格险理赔仪式暨项目专题培训会在黑龙江宝清县举行。

  大商所2018年“农民收入保障计划”备案项目申万期货宝清县玉米“价格险 基差收购”项目和红兴隆管局地区玉米“场外期权 基差收购”项目对投保农户总共赔付近400万元。

  申万智富投资公司衍生品团队设计了2期锁定亚式和择时采价期权结构提高赔付概率同时嵌入最低赔付结构提高保障程度;红兴隆管局地区玉米场外期权项目了解到农户卖粮前难过价格下跌、卖粮后难过价格上涨的心理而不愿开展基差收购的实际创造性地设计了“交粮前一次点价看跌 交粮后二次点价看涨”的组合场外期权创新结构给农民两次卖粮的机会使农民不再纠结于卖粮时机最大限度稳定农户预期、保障农户收入。

  
  在基差点价环节北大荒粮食集团与申万智富公司紧密合作实现了基差与期权有机结合。看涨期权入场点则是基差结算点实现了“现货收购金额 期权赔付金额=答应农民收入保障金额”避免了期权赔付后因为现货价格下跌给农民带来的二次收入损失。在现货收购价格方面实现了基差价格与现货价格的有机结合。北大荒粮食集团按照基差收购协议的收购价与当地现货市场价格孰高原则进行收购玉米上市初期为保证农民利益不受损失北大荒粮食集团答应在首次交粮时农民可以选择基差价格与现货价格两者价格高的进行第一次结算并可以当天拿到全款;交粮后未来一段时期如果期货价格上涨农户有权在某一天要求二次销售申万智富公司再将此阶段期货价格上涨的收益再返给农户。

  
  因为农民在第一次交粮时就拿到了售粮全款从而撤消了疑虑再经过二次补差价农户对项目的接受程度大幅提升。在项目理赔会上农户们表示试点项目彻底转变了长期以来的农民售粮习惯并且减少了多次倒运的费用和保管损耗同时也让农民可以规避秋季粮食大量上市时造成的季节性价格低点实现了交粮与定价的分离为农民间接利用期权、基差交易等期货及衍生品工具和模式创新售粮方式找寻了新模式和新途径。

  
  来自大商所、申万期货、平安财险、北大荒粮食集团、申万智富公司、农业合作社以及宝清县政府的有关领导出席会议并致辞有关专家就玉米期货与现货市场的回顾与预测、“保险 期货”与场外期权的业务模式与案例分析、基差收购的流程解析等基础专业知识进行了现场专题培训。